多知網9月17日消息，昨日，昂立教育回復了上交所有關收購上海育倫教育的問詢函。問詢函就昂立教育對育倫教育的資產評估、后續收購估值、收購標的業績完成能力等五大方面提出問詢。

　　此前，9月6日，昂立教育披露了《公司關于收購上海育倫教育科技發展有限公司部分股權的公告》，育倫教育的整體估值為1.67億元。按此計算，該次交易收購育倫教育51%的股權，交易金額為8517萬元。該次交易不構成關聯交易，也不構成重大資產重組。

　　經自查，昂立高管林濤曾擔任標的公司全資子公司上海昂立愛維利教育科技有限公司董事和法定代表人，上市公司子公司上海昂立教育科技集團有限公司曾持有標的公司全資子公司上海昂立愛維利教育科技有限公司42%股權，但鑒于本次收購系在昂立和自然人陳笠之間展開，而自然人陳笠不屬于《上海證券交易所股票上市規則》規定的昂立的關聯自然人，因此昂立與自然人陳笠開展的本次收購不屬于關聯交易，亦不存在其他潛在交易安排。

　　公告稱，結合市場相關收購案例，昂立以育倫教育2019年承諾凈利潤的11倍。此外，昂立擬于2022年再進行第二次育倫教育剩余49%股權的收購工作，第二次支付交易定價按照育倫教育2021年與2022年實際凈利潤平均值，按照11倍PE進行估值，預計交易金額為1.16億元。

　　育倫教育及其子公司育倫文化和育倫出國主要的業務包括留學中介業務、海外游學業務、外籍教師管理服務和國內高中合作業務。子公司愛維利面向企業客戶，主要提供國際學術課程和管理運營的輸出服務業務。

　　根據公告顯示，育倫教育近兩年和估值基準日當期經營狀況：2017、2018及2019年前三個月，育倫教育分別實現營收964.54萬元、1233.56萬元、363.88萬元，凈利潤327.3萬元、622.72萬元、176.58萬元。　　

       育倫教育子公司愛維利近兩年和估值基準日當期經營狀況：2018、2019前三個月愛維利分別實現營收692.77萬元、199.02萬元；凈利潤245.93萬元、54.63萬元。

　　歷史數據簡單合并后歷史經營狀況為：2017、2018、2019年前三個月分別實現營收964.54萬元、1926.34萬元、562.9萬元；凈利潤327.36萬元、868.65萬元、230.21萬元；毛利率68.83%、76.32%、74.40%。　　

　　合并預測后2019年4-12月、2020年、2021年，分別實現營收2774.87萬元、3975.88萬元、4505.68萬元；凈收益1213.54萬元、1690.01萬元、1958.70萬元；毛利率61.90%、60.40%、61.57%。　　

　　公告指出，2019年度收入增長率及凈利潤增長率較高是由于育倫教育新增了留學中介業務，并且國內高中合作業務新增了合作學校，根據已簽訂合同，上述兩項新增業務合計增加收入1238.21萬元

　　昂立教育向育倫教育股東要求的財務業績承諾為四年，2019-2022年分別完成凈利潤1520萬元、1748萬元、2010萬元和2312萬元。設置三個業績核查的基準點，2019年完成凈利潤達標，2021年完成2019年-2021年三年合計凈利潤5278萬元，以及完成2019-2022年四年合計凈利潤7590萬元。

　　同時根據育倫教育的實際控制人陳笠對于育倫教育現有業務的預估，陳笠承諾2019年凈利潤1520萬元。

　　本次收購，將有利于昂立延伸K12教育服務的品類，對接課外輔導業務與國際教育；有助于健全昂立國際教育業務體系和管理體系，提高現有K12教育與國際教育業務資源的利用率。

　　1、安全邊際高。昂立本次收購育倫教育51%部分股權，全部使用自有資金（募投資金），不存在融資風險；本次交易經過謹慎的交易條款設置，具有相對較高的安全邊際；育倫教育經營多年，業務盈利情況穩定，完成收購后有利于擴大昂立營收和利潤規模，進一步促進業務快速增長。

　　2、協同作用大。育倫教育是滬上知名的留學中介機構，其團隊擁有豐富的國際學校管理經驗，昂立可以借助其穩定現有國際教育業務，提升品牌形象，有利于發揮業務間的協同作用，相互促進，使得昂立現有國際教育業務得到更好的發展。

　　3、探索新業務。隨著K12課外輔導行業政策監管和競爭態勢不斷加強，昂立正在不斷探索新業務渠道，創造新的利潤增長點。育倫教育在留學中介服務、國際課程產品研發、外籍教師管理、國內高中合作、海外游學服務項目運作等方面均有較強的實力，結合昂立多年辦學經驗，將為昂立帶來更多競爭優勢，提升昂立發展新業務模式的潛力。同時，本次收購育倫教育51%的股份，在國際學校托管行業門檻逐步提高的趨勢下，將有利于促進昂立所屬學校托管業務的轉型發展，實現規模收益。